对于新能源车市来说，2024注定是冷热交织的一年。冷来自于横贯全年头尾的几大新势力停摆消息。从年初被曝停工停产的高合，到年底传出原地解散消息的极越，再算上自救失败的威马，整个2024，太多的新势力倒在了黎明前夜。
热则是源于行业大盘的增长。这一年，新能源市场首度达成了两个千万级成就：销量破千万，交付破千万。中汽协提供的数据显示，202的新势力会是谁？
过去一年里，两件事的发生影响了资本市场对新能源行业的整体态度：第一件是小米汽车的热销，这场耗时3年整的豪赌，向全球生动展示了当前国内新能源供应链的高度成熟化，这样的供应链基础上，造不出车已经彻底成为了伪命题。
第二件则是理想的盈利，作为新势力里第一家盈利的车企，理想的造血成功，将特斯拉和比亚迪所探索出的规模效应，放大到了中高端市场。也进一步表明了，无论是定位什么价位的品牌，只要能多卖车，都可以迅速改善毛利，甚至止亏为盈。
将这两件事组合起来看，对应的则是市场对车企自我造血的迫切需求：如果还有品牌打算在未来三年亏掉100亿，那么不如就地解散，推倒重来。而在这股趋势之中，下一个扭亏为盈的车企会是谁？答案还要从财报和销量数据中去寻觅。
2、新能源车企打响交付战争
在这基础上，如果说盈利表现，是决定2025年新能源行业洗牌的明线，那么潜藏在深处，影响行业格局的暗线，则是各品牌交付能力的比拼。
2.1 交付能力将成为新势力洗牌的关键
2024年，交付难的问题一直伴随新能源行业，这其中既有短期的生产受阻、供应链紊乱，也有长期的产能不足、产能规划错误等因素。在这种背景下，谁的产能充足，谁的交付能力强，谁就在市场竞争中占据更大的优势。具体到新势力品牌上，想要在2025年实现盈利，交付能力甚至要排在盈利表现之前。
2.2 新势力交付梯队逐渐形成
从目前的新势力交付数据来看，蔚来、理想、小鹏形成了第一梯队，零跑、哪吒、极氪紧随其后，小米汽车则凭借一款产品跻身第二梯队。这些品牌在产能、供应链、交付体系等方面，都已具备了一定的基础，只要能够稳定发挥，实现盈利只是时间问题。
2.3 腰部新势力面临交付瓶颈
相对而言，一些腰部的新势力品牌，则面临着较大的交付瓶颈。以威马为例，在2024年交付量仅为2.9万辆，远远落后于头部新势力。随着市场竞争的加剧，这些品牌如果不尽快提升产能、优化交付体系，很可能被市场淘汰。
2.4 新品牌涌入加剧交付竞争
值得注意的是，2025年还将迎来一批新品牌的涌入，这些品牌大多背靠传统车企，在产能、资金等方面具备一定的优势。他们的加入，将进一步加剧新能源市场的交付竞争。因此，对于新势力品牌来说，提升交付能力已经成为一项刻不容缓的任务。
3、新势力洗牌加速 进行时
综合来看，2025年新能源行业将呈现出以下几个特点：
- 行业增长势头依然强劲，但竞争更加激烈，洗牌加速进行。
- 盈利能力成为新势力洗牌的关键，极氪、小鹏有望率先实现盈利。
- 交付能力成为新势力竞争的焦点，腰部新势力面临较大交付瓶颈。
- 新品牌涌入加剧交付竞争，新势力洗牌加速进行。
对于在新能源行业深耕的新势力品牌来说，2025年将是关键的一年。能否在这一年里扭亏为盈，能否提升交付能力，将直接影响其在未来的发展格局中所处的位置。
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